国家邮政局最新公布的2023年1-10月邮政行业运行情况显示：前10个月，全国快递业务收入累计完成9643.8亿元，同比增长12.3%；快递业务量（不包含邮政集团包裹业务）累计完成1051.7亿件，同比增长17.0%。

　　记者注意到，在进入高速增长期的同时，快递物流企业却陷入“增收”还是“增利”的两难选择。记者梳理行业三季报发现，在市场以价换量的竞争异常激烈的当下，三季度各企业表现差异不小。顺丰、京东物流、菜鸟、中通齐齐比拼盈利能力，而突起的德邦或成下一阶段快运市场的变量。

　　分析认为，国内电商快递行业已进入竞争最后相持期，目前终端价格较低，各家加盟商经营压力较大，“以价换量”策略竞争陷入焦灼期，快递业完全依靠价格主导的时代今年彻底宣告结束。

　　01“京东物流+德邦”成最大变量

　　从营收规模来看，三季度各企业的收入纷纷进入到平稳增长期。其中，顺丰、京东物流和菜鸟的收入位居行业前三。从变化幅度看，菜鸟收入增速最明显，达到25%，主要由跨境物流履约解决方案收入带动。

　　从表现来看，收购了德邦的京东物流业绩变化引人注目。“京东物流+德邦”正成快运市场最大变量。在京东物流的三季度报中，三季度其净利润达到4.54亿元，而其2022年同期亏损净额约1.49亿元。结合德邦快递的三季度报数据，德邦三季度为京东物流贡献超四成的营收和近三成的利润。

　　去年三季度，德邦正式并入京东物流。今年7月，德邦发布公告称与京东物流签订《资产转让协议》。接手京东物流转运中心资产后，德邦可以将多个转运中心整合为单个大型转运中心，从而减少分拨次数，进而降低成本。

　　德邦方面，三季度的营收同比增长21.64%，财报中给出的理由是，公司持续加大销售力度助推快运产品的服务不断升级，零担、整车收入均实现较快增长，报告期公司快运业务实现收入45.85亿元，同比增长87.87%。从今年的8月1日开始，德邦逐步全面接管83个转运中心。

　　在“甩开”丰网之后，三季度顺丰“速运物流业务”的收入及业务量分别同比增长7.43%和13.39%，净利润创历史新高。不过，顺丰三季度总体表现依然受到“供应链及国际板块”的拖累，财报中明确提到，第三季度供应链及国际业务收入同比下降32.69%，主要是因为受到国际空海运需求及价格均同比下行的影响。

　　在刚刚结束的第二届全球数字贸易博览会上，菜鸟和京东物流都有亮相。在数贸会的首发首秀首展环节，京东物流展示了最新的智能硬件产品和一体化供应链行业实践，成为众多参会者的“打卡点”。一体化供应链业务也是京东受到广泛关注的内容。三季度，该业务收入达到196亿元，同比增长7.5%。

　　02“以价换量”策略竞争陷入焦灼期

　　综合各家快递公司的三季报来看，在快递市场以价换量的竞争依然非常激烈的当下，“增收”与“增利”的问题成为快递公司的两难选择。数据显示，第三季度，德邦、申通、圆通处于“增收不增利”状态，顺丰、韵达则是“增利不增收”。

　　在第三季度数据上，中通快递和申通快递还是非常有看点的。

　　数据显示，中通三季度实现净利润23.5亿元，同比增长24%，两项指标都处于行业领先水平。其市场份额也扩大至22.4%。有行业人士推测，中通快递有望明年实现25%的市占率。羊城晚报记者发现，中通今年的单票价格几乎始终处于行业低位。第三季度，其单票成本相比2022年同期下降0.19元至0.85元。

　　而申通三季度以及前三季度的营收都创历史同期新高，但净利润却大幅下降。同期盈利不到300万元，同比下滑幅度达到87.73%，在行业中垫底。其主要原因应该是在扩产能、数字化建设、提升服务等方面投入了较大成本。此外，7月以来，申通和韵达“以价换量”的策略竞争陷入焦灼期。

　　不过，在收入下滑的情况下，韵达三季度仍能以超50%的净利润增幅显著领先同行。这主要依靠韵达的成本控制。韵达高管在最近一次的投资者关系活动上说明称：“2023 年，公司成本费用下降趋势较为明显。特别是第三季度公司单票核心运营成本及单票费用已基本恢复到了2021全年的水平。”

　　成为杭州亚运会物流保障服务快递的圆通，则是时隔两年再度出现了净利润下滑的情况。前三季度，圆通经营活动产生的现金流量净额为38亿元，同比下降23.47%。

　　快递行业专家赵小敏分析认为，三季度快递公司财务指标低于市场预期，主要是淡季情况下，有些公司自身的策略和对市场的精准度判断可能出现一定的偏差。

　　03靠价格主导的时代或彻底结束

　　在业务量方面，各家企业三季度的包裹量都有不同程度的增长，综合前三季度包裹量，顺丰（9.33%）、中通（23.09%）、韵达（14.25%）、圆通（16.12%）、申通（13.23%）五家企业的市场份额合计达到73.02%，市场集中度依然居高。

　　羊城晚报记者梳理发现，多家企业单量都已基本稳定在5000万件/日以上，除了申通和极兔（招股书披露8月市场份额为12.9%），其余四家的市场份额都略有降低。

　　安信交运研报指出，国内电商快递行业进入竞争最后相持期，目前终端价格较低，各家加盟商经营压力较大，同时总部端成本下降曲线斜率放缓，单票盈利/现金流持续分化，在头部企业提价动力意愿较低的背景下，行业将持续保持高压，格局动荡随时会发生，优秀稳健公司胜出的概率更大。

　　赵小敏表示，极兔上市后，菜鸟与顺丰也将在港交所挂牌，这些都将为行业带来新变量。明年行业分化还会进一步加速。快递业完全依靠价格主导的时代已经在今年彻底宣告结束，下一步各个公司要向产品主导和品质主导的阶段加速前行。